Qu’est-ce qu’une droite de régression linéaire ?

 

Lorsque deux variables sont linéairement corrélées, la distribution de ces variables peut être modélisée par une droite. En d’autres termes, il est possible de tracer une droite qui définit le chemin de données passant le plus près possible de chacun des points des données.

Il existe plusieurs méthodes pour modéliser cette droite. Elle peut être tracée de manière visuelle cependant il existe des techniques qui permettent de la calculer de manière plus précise. Le plus connu est la méthode des “moindres carrés” qui minimise la somme quadratique des déviations. C’est la méthode que nous utilisons sur belignac.com.

Les droites de régression linéaire sont très utilisées en science pour prédire la valeur d’une variable à partir de la valeur d’une autre variable par extrapolation.  

Comment les droites de régression linéaire peuvent être utilisées en bourse ?

 

Une observation de l'évolution du cours de bourse des entreprises sur une longue période (20 à 30 ans) montre que le cours de bourse de certaines d’entre elles peut être modélisé par un modèle ayant comme caractéristique un taux de croissance annuel constant. La validité de ce modèle se vérifie avec le coefficient de régression linéaire au carré appelé “Facteur de correlation (r^2)” sur belignac.com. Ce coefficient est compris entre 0 et 1. Plus sa valeur est proche 1, plus nous pouvons considérer que le modèle est valide. 

 

Si nous pouvons modéliser le cours de bourse passé d’une entreprise sur une longue période nous pouvons prendre comme hypothèse que le modèle restera valide dans le future. Il ne s’agit que d’une hypothèse. En effet, les performances passées ne prédisent pas des performances futures…

 

Dans ces conditions, il est possible d’extrapoler le modèle et de supposer de la tendance long-terme du cours de bourse de l’entreprise notamment de son taux de croissance annuel moyen.

 

Par ailleurs, nous pouvons calculer l’écart-type du cours par rapport au modèle et tracer un intervalle autour de la droite de régression linéaire. Cet intervalle représente l’intervalle dans lequel le cours de bourse à historiquement eu tendance à rester. Nous pouvons ainsi situer le cours actuellement par rapport à la distance que le cours à eu tendance à prendre par rapport à la droite de régression linéaire.

Est-ce qu’il suffit d’utiliser les droites de régression linéaire pour investir en bourse ?

 

Non! Les performances passées ne permettent pas de prédire des performances futures. Les droites de régression linéaire permettent de modéliser et d’extrapoler la performance passée mais rien ne permet de dire que le modèle restera valide dans le futur. Par ailleurs, les droites de régression linéaire se basent uniquement sur le cours de bourse. L’ensemble des informations disponibles de l'entreprise doivent être pris en compte pour effectuer un investissement “éclairé” notamment les comptes de l’entreprise. L’investissement en bourse comporte des risques de perte en capital.